Portföljens teleoperatörer

Teleoperatörer har varit en stabil grund för våra portföljer i många år. Visst, det finns sorgebarn som Telia, men överlag så rullar utdelningarna in stadigt år efter år. Oavsett hur konjunkturen pekar så kommer folk inte att säga upp sina mobilabonnemang och bredbandsuppkopplingar. Tele2 är det innehav vi har haft längst och det bolaget som gett oss absolut mest i utdelningar, framförallt alla större extrautdelningar som kom för ett par år sedan. I barnens portfölj finns 500 st aktier och utdelningarna från dessa har redan passerat inköpskostnaden för innehavet.

Tele2, Telia och Telenor har vi haft länge och på senare tid har vi tagit in två tyska operatörer, en fransk och en amerikansk för att få lite mer spridning.

Nedan är listan på våra innehav samt länkar till respektive hemsidor där ni kan läsa mer under ”Investor Relations”.

Hur ser ni själva på dessa innehav? Har ni några stalltips på andra teleoperatörer på andra marknader?

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Annons

Portföljens kraftförsörjningsbolag

Kraftförsörjningsbolag, eller ”utilities” på engelska, är aktier som utgör en relativt stor andel i våra portföljer och det ligger egentligen ingen större analys bakom detta annat än att alla människor behöver elektricitet och vatten. Det är en produkt-, eller tjänst som ingen kan vara utan oavsett vad. Betyder detta att kraftförsörjningsbolag är idiotsäkra investeringar? Absolut inte och det har inte minst Ukrainakriget visat med tanke på Europas energikris förra året. Det är lika riskfyllt att investera i denna typ av bolag som andra typer av bolag så gör alltid er egen analys innan ni investerar.

Vi har i dagsläget elva bolag i portföljen och landsfördelningen är minst sagt skev; åtta av dem är verksamma i Kanada-, och till viss del USA. Dessa har varit relativt stabila och skiftar ut pengar antingen månadsvis eller kvartalsvis. Algonquin har dock haft problem det senaste året och rasat 50% efter att ha rapporterat sämre resultat. I grund och botten har bolaget dock stora tillgångar i en diversifierad portfölj av vindkraft, vattenkraft, naturgas och avfallshantering med mera.

Finska Fortum har varit en stabil utdelare i många år men ett delägande i tyska Uniper skapade stora problem förra året. Bortsett från det har Fortum bland annat två helägda kärnkraftverk (Loviisa 1 & 2, som bolaget nyligen fick en förnyad licens att driva till 2050) samt delägande i sex andra kärnkraftsreaktorer i Finland och Sverige.

Franska Engie omsatte 950 miljarder kronor 2022 och höjer utdelningen för året. Ett orosmoment är dock den höga skuldsättningen.

Tyska E-on släpper rapport om ett par veckor men omsättningen för de första 9 månaderna 2022 var nästan 850 miljarder kronor så jag väntar mig ett urstarkt resultat när väl rapporten kommer.

Nedan är listan på våra innehav samt länkar till respektive hemsidor.

Hur ser ni själva på dessa innehav? Har ni några stalltips på andra stabila bolag i samma bransch och kanske i andra länder?

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljens energibolag

2022 var ett rekordår för världens energibolag. I dagsläget har vi fyra stycken energibolag i portföljen:

  • BP PLC
  • Equinor ASA
  • Exxon Mobil
  • Total Energies

Tillsammans omsatte dessa bolag 11 biljoner svenska kronor och gjorde en vinst på ca 2 biljoner kr. Norska Equinor är mig veterligen det mest lönsamma av bolagen med reservation för mellanösterns bolag, som förmodligen tjänar obegripligt mycket mer pengar. I en långsiktig utdelningsportfölj är energibolag definitivt viktiga och det finns en uppsjö att välja mellan. Själva har vi gått på bjässarna och undvikit mindre mer spekulativa bolag som sysslar med prospektering och annat. Som alltid, gör din egen analys innan du investerar pengar på börsen. Även energibolag kan rasa ner i källaren när marknaderna viker. Exxon Mobil rasade 2021 men har stigit med 460% sedan dess så de som köpte i dippen och höll kvar sitt innehav har sett en grotesk värdeuppgång + fina utdelningar.

Equinor har vi ägt längst av innehaven nedan och vi har inte köpt så många fler de senaste två åren, främst då värderingarna sköt iväg alltför högt. Skulle de komma ner en aning så köper vi nog fler men tills dess fokuserar vi mer på kraftförsörjningsbolag.

Aktierna i portföljen dess omsättning och senast rapporterade vinster:

BP PLC (Storbritannien)

Omsättning: 249 miljarder dollar

Senast rapporterade vinst: 28 miljarder dollar

Hemsida: bp.com

Equinor (Norge)

Omsättning: 147 miljarder dollar

Senast rapporterade vinst: 74,9 miljarder dollar

Hemsida: equinor.com

Exxon Mobil (USA)

Omsättning: 414 miljarder dollar

Senast rapporterade vinst: 55,7 miljarder dollar

Hemsida: exxonmobil.com

Total Energies (Frankrike)

Omsättning: 263 miljarder dollar

Senast rapporterade vinst: 36,2 miljarder dollar

Hemsida: totalenergies.com

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljens försäkringsbolag

Ett av skälen till Warren Buffetts enorma framgångar är hans investeringar och förvärv av försäkringsbolag. National Indemnity, GEICO och General RE bland flera andra. Dessa gav honom löpande premieinbetalningar, vilka han kunde använda för att investera i andra bolag utan att ta några större risker. Han såg premierna som gratislån för investeringar, vilket faktiskt inte är felaktigt, men självklart omfattas försäkringsbolag av finansiella krav och skyldigheter i sin verksamhet så de investeringar som görs har oftast låg risk. Berkshire Hathaways (ägarbolags) float är i dagsläget över 100 miljarder dollar per år.

Försäkringsbolag behöver i regel inte betala ut en bråkdel av de inbetalda premierna i skadeärenden så ”floaten” kan investeras och skapa högre vinster. Allmänna konjunkturnedgångar kan påverka värdet på investerat kapital men de löpande premieinbetalningarna rullar på då försäkringar, som produkt, sällan kan väljas bort av privat-, och företagskunder.

Vi gillar naturligtvis försäkringsbolag och har i dagsläget nio stycken bolag. Dessa har tillsammans över 400 miljoner betalande kunder.

  • Ageas
  • Allianz
  • AXA
  • Gjensidige
  • Great-West Lifeco
  • Manulife
  • Sampo Oy
  • Talanx AG
  • Tryg

Ageas (Belgien)

Omsättning: 40 miljarder Euro

Antal kunder: 40 miljoner

Hemsida: ageas.com

Allianz (Tyskland)

Omsättning: 140 miljarder Euro

Antal kunder: 126 miljoner

Hemsida: allianz.com

AXA (Frankrike)

Omsättning: 100 miljarder Euro

Antal kunder: 95 miljoner

Hemsida: axa.com

Gjensidige

Omsättning: 29 miljarder kr (norska)

Antal kunder: 1 miljon

Hemsida: gjensidige.no

Great-West Lifeco (Kanada)

Omsättning: 3,1 miljarder dollar (kanadensiska)

Antal kunder: 33 miljoner

Hemsida: greatwestlifeco.com

Manulife (Kanada)

Omsättning: 6,5 miljarder dollar (kanadensiska)

Antal kunder: 33 miljoner

Hemsida: manulife.com

Sampo Oy (Finland)

Omsättning: 10 miljarder Euro

Antal kunder: 3,7 miljoner

Hemsida: sampo.com

Talanx AG (Tyskland)

Omsättning: 45 miljarder Euro

Antal kunder: tiotals miljoner

Hemsida: talanx.com

Tryg (Danmark)

Omsättning: 24 miljarder kr (danska)

Antal kunder: 5,7 miljoner

Hemsida: tryg.com

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljens dagligvarubolag

I dagsläget har vi sju stycken dagligvarubolag i portföljen. Den vanliga definitionen är egentligen ett bolag som i huvudsak säljer livsmedel till konsument men jag har även lagt in våra tre bryggerier också då de marknadsför och säljer livsmedel.

Som utdelningsinvesterare är bolag som dessa givna i portföljen. De ligger mest och tickar år efter år, avkastar i regel 5% eller mer och är sällan särskilt volatila på marknaden. Om börserna skakar så utgör dessa ofta en tryggare hamn eftersom dagligvarubolagen har prissättningsmakt i en högre utsträckning än andra branscher eftersom folk alltid måste handla livsmedel. Det är den delen av konsumtionen som inte kan minskas i någon större utsträckning för att parera ekonomisk oro. Självklart kan konsumentens köpbeteende skifta i butiken där dyrare varor ersätts med billigare men detta har ingen jättestor påverkan för dagligvaruhandeln rent generellt.

Axfood är vårt klart största innehav bland dessa bolag. Vi har totalt 457 st aktier och vårat GAV är mindre än hälften av dagens aktiekurs. Bolaget delar även ut pengar två gånger per år, vilket är uppskattat. Just nu är Axfood väldigt högt värderat med ett P/E på nästan 30 så vi kommer inte köpa fler aktier i dagsläget.

Europris, vars aktie är noterad i Norge, är ett innehav som vi kommer utöka allt eftersom. Just nu har vi 620 st aktier. P/E-talet ligger under 10 men med bolagets olika varumärken och fokus på lågpris så tror jag de kommer ligga bra till nu när priserna går upp. Överskottsbolaget, som de flesta känner till, ägs av Europris och så sent som idag var jag inne där för att köpa diskmedel och annat. Det var långa köer i kassan och även om ÖoB inte är lika billigt som för kanske 10-15 år sedan så är flera varor billigare än närliggande ICA-, och Coopbutiker.

Carrefour är ett nytt innehav, med 50 st aktier, från och med augusti. Den Frankrikebaserade dagligvarujätten har ett P/E-tal på rimliga 11 just nu men direktavkastningen ligger under 4% baserat på nuvarande aktiekurs så utdelningsmässigt kanske inte jättespännande. Dock har bolaget över 12 000 butiker och omsätter nära 900 miljarder kronor per år så vi får hoppas att utdelningarna kan höjas framöver.

Orkla, noterat i Norge, har omfattande verksamhet i Sverige och är ett riktigt konglomerat av olika varumärken, både inom livsmedel men även varor som duschtvål och annat. Vi har 220 st aktier just nu. Aktiekursen har i princip stått still i fem år och direktavkastningen är blyga 3,7%, vilket är lite märkligt med tanke på en extremt stark portfölj av varumärken, men vi gillar bolaget ändå. Jag ser Orkla nästan som ett investmentbolag och roar mig med att kolla vilka produkter hemma i köket som kommer från Orkla och det är en hel del. Vad sägs om följande varumärken: Abba sill, Kalles Kaviar, Ballerina kakor, Bliw tvål, BoB saft, OLW chips, Cederroth plåster, Ekströms kräm, Felix mikromat mm, Frankful veganmat, Göteborgs Kex, Grandiosa Pizza, Grumme tvättsåpa, Havrefras, Jordan tandborstar, Kronjäst, Nutrilett, Paoluns musli, Risifrutti, Salvequick, Samarin magmedicin, Singoalla kakor och många fler.

Coca Cola, Carlsberg och Kopparbergs är mer fokuserade på bryggeriverksamhet och drycker men eftersom det är livsmedel inkluderar jag dessa i gruppen dagligvarubolag. De kanske är mer känsliga för konjunktursvängningar men folk kommer dricka sin läsk, öl och cider oavsett. Förutom Kopparbergs så har Coca Cola och Carlsberg en drös varumärken, vilket ger en större riskspridning, men när det gäller cider är Kopparbergs oerhört starka i Sverige och internationellt.

Har ni läsare några andra dagligvarubolag i era portföljer, skriv ett tips i kommentarsfältet 🙂

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljinnehav: Canadian Utilities

FöretagCanadian Utilities Ltd.
MarknadsplatsToronto Stock Exchange
Aktiens kortnamnCU
LandKanada
Grundades1927
BranschKraftförsörjning
Antal anställda5 000
Hemsidacanadianutilities.com

Canadian Utilities är, precis som namnet avslöjar, ett kanadensiskt kraftförsörjningsbolag som förser kunder med naturgas och elektricitet. Bolaget levererar både till privatkunder och till företag och verkar förutom i Kanada också i Mexiko, Puerto Rico och Australien via delägande i lokala bolag. Omsättningen ligger runt 30 miljarder kr/år.

Utdelningshistorik:

ÅrUtdelning
20221,77 CAD
20211,76 CAD
20201,74 CAD
20191,69 CAD
20181,57 CAD
20171,43 CAD

Bolaget delar ut kvartalsvis och direktavkastningen har pendlat mellan 4% till 6% de senaste åren. Utdelningen har höjts hela 50 år i rad!

Varför investerade vi i Canadian Utilities?

  • Kraftförsörjningsbolag med lång historik
  • Bred kundbas i både Kanada och andra marknader
  • Stort antal kunder
  • Stabil utdelningshistorik
  • Konjunkturokänslig verksamhet

Idag har vi 70 st aktier i Canadian Utilities till ett värde av ca 22 000 kr och vi kommer fortsätta köpa i bolaget vid bra tillfällen. Vi har flera andra kanadensiska kraftbolag i portföljen så vi undersöker liknande bolag i andra länder för tillfället.

Äger ni aktier i Canadian Utilities? Skriv gärna en kommentar om hur ni resonerar kring aktien.

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljinnehav: Brookfield Infrastructure Corporation

FöretagBrookfield Infrastructure Corporation
MarknadsplatsToronto Stock Exchange
Aktiens kortnamnBIPC
LandKanada
Grundades2008
BranschKraftförsörjning mm
Hemsidabrookfield.com

Brookfield Infrastructure är en del av ett kanadensiskt kapitalförvaltningsbolag med hundratals miljarder dollar investerat världen över. Det är rätt svåröverskådligt att få grepp om allt de håller på med, vilket Hernhag skrivit om i ett blogginlägg för en tid sedan, och vi köpte inte aktien utan fick den utdelad i januari. Jag minns inte riktigt hur vi fick den men 17 st aktier landade i portföljen och dessa har vi behållit. Utdelningarna skiftas ut kvartalsvis och direktavkastningen ligger på 3 % för tillfället.

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljinnehav: BP Plc

FöretagBP PlC
MarknadsplatsNew York Stock Exchange
Aktiens kortnamnBP
LandStorbritannien
Grundades1901
BranschEnergi
Antal anställda60 000
Hemsidabp.com

På grund av ett dödsfall inom släkten så har jag inte hunnit blogga på ett veckor men ska komma igång igen.

BP, British Petroum, är ett brittiskt multinationellt energibolag med sina aktier noterade på New York-börsen. Huvudkontoret ligger i London och koncernen har cirka 60 000 anställda i en rad olika dotterbolag och verksamheter. Bolaget arbetar med oljeexploatering, raffinering, naturgas och en hel del annat.

Utdelningshistorik:

Precis som med andra USA-noterade bolag så är det lite krångligt att räkna ut deras utdelningar så jag hänvisar till deras hemsida för er som vill läsa mer. Bolaget är en stabil kvartalsutdelare och har varit så i årtionden. Sedan 2020 har ordinarie utdelning halverats men med tanke på oljepriset just nu så hoppas jag på en höjning framöver.

Varför investerade vi i BP PLC

  • Ett av världens största oljebolag med enorma tillgångar
  • Diversifierad inom energi och har både olja och naturgas mm.
  • Lång utdelningshistorik

Idag har vi 35 st aktier i BP, vilket inte är mycket i sammanhanget, men lite beroende på utdelningarna framöver så kan vi tänka oss att köpa fler.

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljinnehav: Boston Pizza Royalties Income Fund

FöretagBoston Pizza Royalties Income Fund
MarknadsplatsToronto Stock Exchange
Aktiens kortnamnBPF.UN
LandKanada
Grundades1964
BranschDagligvaror
Antal anställda21 000
Hemsidabpincomefund.com

Boston Pizza Royalties Income Fund är ett kanadensiskt royalty/franchisebolag driver ett stort antal pizzerior i en kedja med samma namn. Den här aktien var väldigt i ropet bland utdelningsinvesterarna för ett par år sedan men tog rejält med stryk under pandemin då restaurangbesöken sjönk dramatiskt. Nu har aktien återhämtat sig bra och den sänkta utdelningen har höjts från och med oktober 2021. Bolaget delar ut pengar månadsvis och vårt blygsamma innehav genererar 75-80 kr i månaden 🙂

Utdelningshistorik:

Det är lite krångligt att räkna ut deras utdelningar så jag hänvisar till deras hemsida för er som vill läsa mer.

Varför investerade vi i Boston Pizza Royalties Income Fund?

  • Relativt konjunkturokänsligt bolag (vilket var fel pga pandemin)
  • Restaurangkedja som lockar alla samhällsskikt
  • Känt varumärke i Nordamerika
  • Lång utdelningshistorik

Idag har vi 125 st aktier i Boston Pizza och vi kommer invänta köp av fler aktier. Kanada har haft rätt hårda restriktioner kring Covid, vilket påverkat restaurangnäringen i betydligt högre utsträckning än andra länder så tills dess att faran är över så köper vi inte fler aktier.

Äger ni aktier i Boston Pizza? Finns det andra liknande Royaltybaserade aktier ni kan rekommendera?

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)

Portföljinnehav: Befimmo SA

FöretagBefimmo SA
MarknadsplatsEquiduct
Aktiens kortnamnBEFBb
LandBelgien
Grundades1995
BranschFastigheter
Antal anställda94
Hemsidabefimmo.be

Befimmo SA är ett belgiskt fastighetsbolag som funnits i snart 30 år. Fokus ligger på kontorsfastigheter, mötesplatser och co-working-lokaler i Belgien och Luxemburg. Fastighetsportföljen är värderad till cirka 3 miljarder Euro fördelat på 63 st fastigheter. Dotterbolaget Silversquare jobbar uteslutande med co-working-lokaler på samma marknader.

Omsättningen är runt 170 miljoner Euro per år och bolaget visar bra lönsamhet. I dagsläget är direktavkastningen 6-7 %. Största aktieägare är franska försäkringsjätten AXA, som också är en aktie i vår portfölj.

Utdelningshistorik:

ÅrUtdelning
20202,82 EUR
20193,45 EUR
20183,45 EUR
20173,45 EUR
20163,45 EUR

Varför investerade vi i Befimmo?

  • Stabilt fastighetsföretag
  • Diversifiering på en annan marknad

Idag har vi 30 st aktier i Befimmo och vi kommer öka vår position lite beroende på den geopolitiska situationen. Risken med kontorsfastigheter var högre under pandemin då ingen visste när anställda skulle komma tillbaka till kontoren igen efter allt hemmaarbete. Skulle folk fortsätta med distansarbete så tror jag Befimmo är bra positionerat med sina co-working-platser, som garanterat blir ett komplement för distansarbetare.

Vad tror ni om Befimmo och kanske andra fastighetsbolag i Tyskland och Belgien som investering? Skriv gärna en kommentar.

(Handel med aktier, fonder och andra finansiella instrument är förenat med risker. Innehållet i detta inlägg ska inte tolkas som ekonomisk rådgivning på något sätt. Du som bloggläsare är ansvarig för dina egna investeringar.)